วิเคราะห์ราคาทองคำ: XAU/USD

·       เจตคติเสี่ยงเป็นที่ชื่นชอบของผู้ซื้อทองคำท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯและผลตอบแทนคลังที่ตกต่ำ

·       ข้อมูลสหรัฐฯที่ซบเซาช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ช่วยธ.กลางในการปกป้องนโยบายเงินแบบง่าย

·       พาดหัวข่าวเกี่ยวกับภูมิรัฐศาสตร์และโควิดสามารถนำเสนอการเคลื่อนไหวระดับกลาง แต่ไม่มีอะไรสำคัญที่จะต้องติดตาม

·       การคาดการณ์ทองคำรายสัปดาห์: ดัชนี XAU/USD อยู่ที่ 1,850 ดอลลาร์หลังจากฟื้นการควบคุม

อัปเดต¹: ทองคำได้รับแรงฉุดเป็นเซสชั่นที่ 3 ติดต่อกันและพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุดในรอบ 3 เดือนรอบ ๆ ระดับ1,855 ดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขายเมื่อวันจันทร์ การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายอย่างรวมกันแม้ว่าเงื่อนไขการซื้อมากเกินไปเล็กน้อยในชาร์ตระหว่างวันจะหยุดนักลงทุนขาขึ้นจากการวางเดิมพันที่ก้าวร้าว

เงินดอลลาร์สหรัฐฯพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยแทนที่จะพบกับอุปทานที่สดใหม่ในระดับที่สูงขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ของธนาคารกลาง ตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐฯที่น่าผิดหวังในวันศุกร์ช่วยเสริมการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับต่ำเป็นระยะเวลานานขึ้นและขยายการสนับสนุนทองคำบางส่วน

ค่าเงิน USD ได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการลดลงอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นปัจจัยหนุนสำหรับทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน นอกเหนือจากนี้ ความเสี่ยงที่ลดลงท่ามกลางความวิตกกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ในเอเชียช่วยเพิ่มสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมรวมถึงทองคำด้วย

โมเมนตัมผลักราคาสปอตเกินกว่า SMA 200 วันที่สำคัญมากเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์และอาจมีการกำหนดขั้นตอนสำหรับผลกำไรเพิ่มเติมแล้ว ดังนั้นการเคลื่อนไหวที่ตามมาเกินกว่าแนวต้านระดับกลาง 1,863-65 ดอลลาร์ระหว่างทางโซนอุปทาน 1,875-76 ดอลลาร์ ตอนนี้จึงมีความเป็นไปได้ที่ชัดเจน

อัปเดต²: ทองคำ (XAU/USD) ได้ทำลายกำแพง 200-DMA ที่ 1,846 ดอลลาร์เพื่อคว้าอันดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 1,853 ดอลลาร์โดยเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ในวันจันทร์ ราคาทองคำขยายโมเมนตัมในช่วงขาขึ้นเป็นเซสชั่นที่ 3 ติดต่อกันโดยไม่สนใจการดีดกลับล่าสุดของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯในคู่แข่งหลัก ความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ไม่สม่ำเสมอในจีนช่วยหนุนความเชื่อมั่นเกี่ยวกับทองคำ

ความแข็งแกร่งล่าสุดของราคาทองคำส่วนใหญ่มาจากการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐฯที่ฟื้นตัวขึ้นจากข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯที่ลดลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลที่ไม่ชัดเจนของสหรัฐฯทำให้เชื่อมั่นในความกลัวอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนของกระทรวงการคลังซึ่งช่วยหนุนทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน ตอนนี้นักลงทุนทองคำกำลังตั้งตารอนาที FOMC ซึ่งจะมีการเปิดตัวในวันพุธ เพื่อดูทิศทางใหม่ ในขณะเดียวกันความเชื่อมั่นของตลาดที่กว้างขึ้นและ Fedspeak จะยังคงมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอยู่

อัปเดต³: ทองคำ (XAU/USD) ท้าทายการดึงกลับของเอเชียในช่วงต้นจากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ โดยเมื่อเร็ว ๆ นี้เสนอราคาเป็น 1,848 ดอลลาร์เพิ่มขึ้น 0.18% ระหว่างวันในช่วงวันจันทร์ ในการทำเช่นนี้ผู้ซื้อทองคำจะได้รับประโยชน์จากการดึงกลับของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็ชื่นมื่นไปกับอารมณ์ความเสี่ยงในวันศุกร์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) พุ่งขึ้น 10 pip ก่อนที่จะคลายตัวลงสู่ระดับ 90.39 ดอลลาร์จากช่วงปลายเดือน มาตรวัดเงินดอลลาร์ในช่วงแรกอาจสนับสนุนการขาดข้อมูล/เหตุการณ์สำคัญ และความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม การเล่นที่หลากหลายระหว่างความกังวลเกี่ยวกับการอ้างอิงของสหรัฐฯและนโยบายการป้องกันของธนาคารกลางต่อนโยบายอีซี่มันนี่ดูเหมือนจะขับเคลื่อนราคาทองคำไปข้างหน้า

ข้อมูลของจีนจะเป็นกุญแจสำคัญเนื่องจากตัวเลขที่แข็งแกร่งจากผู้เล่นในอุตสาหกรรมรายใหญ่ที่สุดของโลกสามารถขยายเวลาของปัญหาเงินเฟ้อและกำราบผู้ซื้อทองคำได้ แม้ว่าตัวเร่งปฏิกิริยาของสหรัฐฯและ Fedspeak จะมีน้ำหนักสูงกว่าข้อมูลของจีนเมื่อพูดถึงทองคำก็ตาม

นักลงทุนทองคำขาขึ้นรักษาบังเหียนไว้ที่ 1,848 ดอลลาร์ เนื่องจากผู้ค้าขยายระยะเวลาของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงเมื่อวันศุกร์ในช่วงเช้าของวันจันทร์ในตลาดเอเชีย แม้ว่าหัวข้อข่าวล่าสุดจากจีนและองค์การสหประชาชาติ (UN) จะทดสอบการมองโลกในแง่ดีของตลาดก็ตาม แต่ก็ช่วยลดความกลัวที่จะสะท้อนกลับผู้ซื้อทองคำท่ามกลางการเริ่มต้นสัปดาห์สำคัญอย่างเงียบ ๆ

ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของธ.กลางดูเหมือนถูกคำนวณไว้แล้ว...

ในขณะที่เศรษฐกิจในฝั่งตะวันตกฟื้นตัวขึ้น ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อก็พุ่งกลับคืนมาที่โต๊ะ เนื่องจากธนาคารกลางและรัฐบาลทั่วโลกได้สูบเงินเข้าระบบในช่วงที่เกิดการระบาด ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีภารกิจที่ท้าทายมากขึ้นในการปกป้องนโยบายอีซี่มันนี่หลังจากที่ธนาคารแห่งแคนาดา (BOC) และธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BOE) เปลี่ยนแปลงการซื้อพันธบัตรและการเจรจาต่อรอง นอกจากนี้ ในด้านลบอาจเป็นความคาดหวังของการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากโต๊ะของประธานาธิบดี โจ ไบเดน ของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดดูเหมือนจะเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางแล้ว เนื่องจากดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ได้รับผลกระทบตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคมซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำพลิกกลับ

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มาตรวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯได้รับความสนใจอีกครั้งเมื่อตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐฯและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนในเดือนเมษายนและพฤษภาคมลดลงต่ำกว่าการคาดการณ์ ซึ่งช่วยให้ฝ่ายนิติบัญญัติของธนาคารกลางที่ต้องการ "ข้อมูลหลากหลาย" เพื่อยืนยันการปรับนโยบาย

ความเชื่อมั่นที่เป็นบวกไม่สนใจการแย่งชิงทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างอิสราเอลและปาเลสไตน์ที่เพิ่งผลักดันให้องค์การสหประชาชาติ (UN) จัดการประชุมฉุกเฉินขึ้น อย่างไรก็ตาม ไม่มีสิ่งใดสำคัญจากการประชุมเนื่องจากสหรัฐฯตามจีน นอกจากนี้ การท้าทายอารมณ์อาจเป็นหัวข้อข่าวที่บอกว่าจีนห้ามนำเข้าถ่านหินออสเตรเลียอาจขยายไปถึงปี 2022

ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 มองหาการผลักดันไปทางด้านบนมากขึ้น โดยจับตาการดัมพ์ข้อมูลของจีนในเดือนเมษายน แต่นักลงทุนทองคำยังคงมีความหวัง เนื่องจากข้อมูลล่าสุดจากสหรัฐฯสนับสนุนธนาคารดลาง

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ กลุ่มบริษัทธนาคารออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ (ANZ) กล่าวว่า “ในขณะที่เราให้น้ำหนักกับการกลับมาเปิดใหม่และการโต้แย้งที่มีเสียงดัง แต่วิวัฒนาการของอัตราเงินเฟ้อของบริการหลักนั้นได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด เนื่องจากคิดเป็น 60% ของ CPI ของสหรัฐฯ การคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาวก็ขยับขึ้นเช่นกันดังที่แสดงในการสำรวจผู้บริโภคในสัปดาห์นี้ และธนาคารกลางก็มีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ที่เป็นฟองโดยเห็นได้จากรายงาน ECB ในเดือนเมษายนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อเร็ว ๆ นี้เราได้เห็นทั้ง BoE และ BoC เริ่มหมุนกลับการซื้อพันธบัตรรายสัปดาห์อย่างนุ่มนวล ผู้กำหนดนโยบายกำลังถกเถียงกันมากขึ้นถึงข้อดีและความเสี่ยงของนโยบายการเงินแบบ "super-max" อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้"

เมื่อมองไปข้างหน้า การดัมพ์ข้อมูลเดือนเมษายนของจีนอาจช่วยให้ราคาทองคำขยายตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้หากตัวเลขดังกล่าวข้ามการคาดการณ์ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นที่สำคัญของทองคำอาจยังรอ Fedspeak ที่กำหนดไว้ในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทองคำต่อสู้กับ SMA 200 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ท่ามกลางออสซิลเลเตอร์ที่แข็งแกร่งกว่าที่ลากโควตกลับมาในความพยายามครั้งล่าสุด นอกจากนี้ อาจเป็นแนวรับระยะสั้นเช่นเดียวกับเจตคติเสี่ยงที่เป็นประโยชน์ต่อทองคำแท่ง

อย่างไรก็ตาม การทะลุที่ชัดเจนเหนือกำแพง 1,846-47 ดอลลาร์ในทันที ซึ่งประกอบไปด้วย SMA ที่สำคัญ ได้กลายเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนขาขึ้นก่อนที่จะกำหนดเป้าหมายในช่วงปลายเดือนมกราคมที่อยู่ที่ 1,875 ดอลลาร์

ในระหว่างการปรับตัวขึ้น 10 กุมภาพันธ์แกว่งสูงสุดใกล้ 1,855 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นความพยายามก่อนหน้านี้ที่จะข้าม SMA 200 วันอาจหยุดกลางคัน

ในขณะเดียว กันแนวรับ 2 สัปดาห์ที่อยู่ใกล้ 1,820 ดอลลาร์สามารถปิดกั้นผู้ขายทองคำออกไปได้ท่ามกลางการดึงกลับครั้งใหม่ หากมีขึ้น

นอกจากนี้ การทำหน้าที่เป็นตัวกรองด้านขาลงคือเส้นแนวโน้มที่ลาดขึ้นจากวันที่ 31 มีนาคมซึ่งอยู่ที่ระดับ 1,800 ดอลลาร์

กราฟทองคำรายวัน

แนวโน้ม: ขาขึ้น

ระดับที่สำคัญเพิ่มเติม

อ้างอิง

fxstreet.com

By Anil Panchal