GameStop เอฟเฟกต์ อาจกระทบกว้างขึ้น เหตุวอลล์สตรีทจ้องหาแคนดิเดตชอร์ตสกวีซรายอื่น ๆ

นิวยอร์ก (รอยเตอร์) — การปะทะกันระหว่างผู้ค้ารายย่อยและผู้เชี่ยวชาญในวอลล์สตรีทที่จุดประกายแบบรถไฟเหาะในหุ้นของ GameStop Corp อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อหุ้นอื่น ๆ อีกหลายสิบตัว และอาจสร้างความปวดหัวให้กับตลาดในวงกว้าง นักวิเคราะห์กล่าว

ผู้เฝ้าดูตลาดระบุว่าหุ้นหลายสิบตัวอาจเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างรุนแรงหลังจากการซื้อจากกองทัพผู้ค้ารายย่อยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมากระตุ้นให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงคลายการเดิมพันกับ GameStop และบริษัทอื่น ๆ ทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นในปรากฏการณ์ที่เรียกว่า “ชอร์ตสกวีซ”

“โชคไม่ดีที่มันไม่ใช่อะไรที่เกิดขึ้นครั้งเดียวแล้วจบไป” แรนดี เฟร็ดเดอริค รองประธานฝ่ายการค้าและอนุพันธ์ของ Schwab Center for Financial Research กล่าว “ผมเชื่อว่าประเภทของกิจกรรมที่ผลักดันให้สูงขึ้นขนาดนั้นจะทำให้ผู้คนพยายามทำซ้ำแบบเดียวกันในชื่ออื่น ๆ”

J.P. Morgan เมื่อช่วงก่อนหน้าสัปดาห์นี้ ได้เสนอรายชื่อหุ้น 45 ตัวที่อาจเสี่ยงต่อการถูกชอร์ตสกวีซและ “เหตุการณ์ที่เปราะบาง” ในลักษณะคล้ายคลึงกัน รวมถึงบริษัทอสังหาริมทรัพย์ Macerich Co, เชนร้านอาหาร Cheesecake Factory Inc และบริการเสื้อผ้าเครื่องแต่งกาย Stitch Fix Inc.

เช่นเดียวกับ GameStop, American Airlines Group Inc, AMC Entertainment Holdings Inc และอื่น ๆ ที่เพิ่งกลายเป็นเป้าหมายของผู้ค้ารายย่อยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา หุ้นทั้งหมดมีอัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้นสูง

นั่นหมายความว่ามีนักลงทุนจำนวนมากยืมหุ้นเพื่อขายโดยคาดหวังว่าพวกเขาจะสามารถซื้อคืนได้ในราคาที่ต่ำกว่าและทำกำไรจากการซื้อขาย แต่หากราคาหุ้นพุ่งขึ้นแรง นักลงทุนเหล่านั้นอาจถูกบีบให้ซื้อหุ้นคืนโดยที่ขาดทุน

“เหตุการณ์โชคร้ายใน GameStop ในสัปดาห์นี้อาจสร้างอุทาหรณ์ที่อันตรายสำหรับตลาด โดยนักลงทุนรายย่อยต้องดำเนินการหลายอย่างเพื่อใช้ประโยชน์จากอำนาจการซื้อของพวกเขา เพื่อจุดประกายเหตุการณ์เปราะบาง” นักวิเคราะห์จาก J.P. Morgan ระบุในบันทึกฉบับหนึ่ง

การใช้อนุพันธ์และการประสานงานการซื้อบนเว็บไซต์เช่น Reddit ในฟอรัม wallstreetbets นักลงทุนรายย่อยมีผลกระทบต่อตลาดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา กองทุนป้องกันความเสี่ยง Melvin Capital Management และ Citron Capital ได้ปิดชอร์ตการลงทุนใน GameStop เมื่อต้นสัปดาห์นี้หลังจากแรงซื้อผลักดันราคาหุ้นของบริษัทขึ้น

เมื่อเร็ว ๆ นี้หุ้น GameStop ลดลง 25% ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนายหน้ารายย่อย Robinhood Markets Inc และ Interactive Brokers Inc ได้จำกัดการซื้อหุ้นพร้อมกับหุ้นอื่น ๆ อีกหลายรายการที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมารวมถึง AMC Entertainment Group Inc และ BlackBerry Ltd. อีกด้วย แม้อย่างนั้น หุ้นของบริษัทค้าปลีกวิดีโอเกมดังกล่าวก็โตขึ้นกว่า 500% ตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่แล้ว

ไมเคิล เพิฟส์ หัวหน้าผู้บริหารของ Tallbacken Capital Advisors กล่าวว่า การจำกัดการซื้อขายที่กว้างขึ้นและรูปแบบที่คล้ายกันนี้สามารถลดลงได้ในช่วงหลายสัปดาห์เนื่องจากผู้ขายชอร์ตผ่อนคลายการเดิมพันลง

เขากล่าวว่าบริษัทบางแห่งใช้กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการระงับการลงทุนทั้งระยะยาวและระยะสั้น และเป็นผลให้หุ้นบางตัวอาจพุ่งสูงขึ้นและจากนั้นก็ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อบริษัทเหล่านั้นปรับการลงทุน กระบวนการดังกล่าวอาจกดดันหุ้นในวงกว้างมากขึ้น และส่งผลให้ตลาดเกิดความผันผวน

“ผมคิดว่าความเสี่ยงแบบโรคติดต่อเป็นเรื่องจริง” เพิฟส์กล่าว “หุ้นใดใดที่มีการชอร์ตอย่างหนัก ก็จะมีโอกาสถูกเล่นงานในแบบเดียวกันกับ GameStop ได้”

อ้างอิง

รอยเตอร์

Reporting by April Joyner and Saqib Iqbal Ahmed; editing by Edward Tobin