การเทขาย Bitcoin อาจส่งเสริมความน่าดึงดูดของทองคำ

นักลงทุนต้องการทองคำเพิ่มขึ้นเมื่อพวกเขาประเมินอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและราคาที่ร่วงอย่างหนักในตลาด Bitcoin

พฤษภาคมเป็นช่วงเวลาของการทดสอบสำหรับคริปโตเคอร์เรนซี่อย่าง Bitcoin (BTC) สินทรัพย์ดิจิทัลระดับแนวหน้าตัวนี้กำลังสั่นคลอนหลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 65,000 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนเมษายน อันเนื่องมาจากความเชื่อมั่นในการทำกำไรในหมู่นักเทรด

Elon Musk เร่งการขายโดยการกลับคำแผนการของบริษัทของเขาที่จะรับ Bitcoin เป็นการชำระเงินสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าของ Tesla

ต่อมาในเดือนนั้น ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนได้ย้ำถึงสถาบันการเงินของประเทศต่าง ๆ ที่ต่อต้านการใช้สกุลเงินเสมือนจริงในการชำระเงิน ทางการจีนก็เริ่มจับตาดูการขุดคริปโตอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นกระบวนการที่คอมพิวเตอร์ขุดคริปโตเคอร์เรนซี่เช่น Bitcoin

ผลกระทบต่อภาคคริปโตเคอร์เรนซี่ที่มากขึ้นมาจากหน่วยงานด้านภาษีและการเงินของสหรัฐฯ รวมถึง Jerome Powell ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งแนะว่าจำเป็นต้องมีกฎระเบียบเพิ่มเติม

รวม ๆ แล้ว ความวุ่นวายของข่าวเชิงลบทำให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี่สูญเสียมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลมาตรฐาน Bitcoin ยังประสบกับแรงกดดันด้านลบอย่างรุนแรงโดยลดลง 35.50% ในเดือนนี้

ในขณะเดียวกัน กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำทางกายภาพ (ETFs) ได้บันทึกเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดในเดือนพฤษภาคม 2021 ตั้งแต่เดือนกันยายน 2020 กองทุนทั่วโลกดึงดูดเงินรวม 3.4 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 4.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายนตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (WGC)

โดยรายละเอียด ETF ทองคำในสหรัฐฯ มีการไหลเข้ามูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ ETF ทองคำของยุโรปรายงานว่ามีเงินฝากมูลค่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กองทุนเอเชียที่ติดตามราคาทองคำพบว่ามีการไหลออกประมาณ 300 ล้านดอลลาร์

ความต้องการทองคำ ETF ที่แข็งแกร่งส่งผลให้ราคาสปอตเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน XAU/USD พุ่งขึ้น 7.6% ในเดือนพฤษภาคมเป็น 1,912.785 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ความสัมพันธ์เชิงลบ

การเคลื่อนไหวที่ตรงกันข้ามสองขั้วในตลาด Bitcoin และทองคำบ่งชี้ว่ามีความสัมพันธ์เชิงลบในระยะสั้นเกิดขึ้นระหว่างกัน นอกจากนี้ Nick Colas และ Jessica Rabe ผู้ช่ำชองจาก Wall Street ยังเขียนในรายงาน DataTrek Research ของพวกเขาด้วยว่าการขายออกในสกุลเงินเสมือนอาจช่วยกระตุ้นความสนใจของทองคำในหมู่นักลงทุนสถาบัน

นักยุทธศาสตร์การตลาดคาดการณ์ว่า Bitcoin จะเป็นทางเลือกที่เสี่ยงกว่าทองคำ ในขณะเดียวกัน พวกเขาตั้งข้อสังเกตว่ามูลค่าของทองคำไม่ลดลงครึ่งหนึ่งในห้าสัปดาห์จากการทวีตของ Elon Musk และไม่ตอบสนองต่อการคุกคามการแบนของผู้กำหนดนโยบาย

"ทองคำเป็นการลงทุนที่ไม่ต้องดราม่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินเสมือน ดังนั้น เรายังคงแนะนำการลงทุนทองคำ 3-5 เปอร์เซ็นต์สำหรับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย"

Bitcoin ส่วนใหญ่เป็นเดิมพันเก็งกำไรสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ร่ำรวยและรายย่อยที่แสวงหาผลกำไรอย่างรวดเร็ว แต่อุปทานคงที่ของ BTC ก็ทำให้เห็นว่ามันได้ประโยชน์จากความกลัวว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น คล้ายกันกับทองคำ บริษัทต่าง ๆ เช่น Tesla, Ruffer Investments, Square และ MicroStrategy ได้เพิ่ม Bitcoin ลงในงบดุลที่ควบคุมด้วยเงินสด

พวกเขาทำเช่นนั้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากนโยบายการขยายกิจการของธนาคารกลางสหรัฐฯอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่ใกล้ศูนย์และโครงการจัดซื้อสินทรัพย์รายเดือนมูลค่า 120,000 ล้านดอลลาร์

การลงทุนที่มีชื่อเสียงมีบทบาทสำคัญในการเพิ่มราคา Bitcoin ขึ้นสองเท่าในไตรมาสแรกของปี 2021 เพิ่มขึ้นอีกเป็นประมาณ 65,000 ดอลลาร์ในช่วงกลางเดือนเมษายนโดยการเพิ่มขึ้นของการเดิมพันที่ใช้หนี้เป็นเชื้อเพลิงและการไหลเข้าของผู้ค้าปลีกรายใหม่เข้าสู่ตลาด

ในทางกลับกัน กองทุนทองคำ ETF รายงานการไหลแบบ back-to-back เป็นเวลา 6 เดือนจนถึงพฤษภาคม 2021 นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ในเดือนมกราคม 2021 รายงานว่า ETF ทองคำสูญเสียไปประมาณ 7 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ซึ่งเป็นกองทุนที่ดำเนินการโดย New Grayscale Investments ในยอร์กดึงดูดเงิน 3 พันล้านดอลลาร์

การขาดการเพิ่มทุนในกองทุนโลหะมีค่าทำให้ราคาเสนอซื้อต่ำลง XAU/USD ปิดไตรมาสแรกของปี 2021 ลดลง 10.14% เมื่อเทียบกับผลตอบแทน 100% ของ Bitcoin

ในเดือนพฤษภาคม 2564 รายงานของ JPMorgan อีกฉบับหนึ่งระบุว่านักลงทุนสถาบันรายใหญ่ได้กำไรเป็น Bitcoin เพื่อแสวงหาโอกาสในทองคำ พวกเขาอ้างถึงข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin บน Chicago Mercantile Exchange ซึ่งลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2020 นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าวว่า:

“ภาพการไหลของ bitcoin ยังคงแย่ลงและชี้ไปที่การลดหย่อนอย่างต่อเนื่องโดยนักลงทุนสถาบัน”

แถลงการณ์ดังกล่าวยังปรากฏอยู่ในชื่อ Ruffer Investments ซึ่งเป็นกองทุนในสหราชอาณาจักรที่จัดการเงินประมาณ 3.395 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับบุคคลผู้มั่งคั่งและองค์กรการกุศล ประกาศเมื่อวันอังคารว่าได้ขายการลงทุน Bitcoin ออกทั้งหมดและมีกำไรสุทธิ 1.56 พันล้านดอลลาร์

Duncan MacInnes ผู้อำนวยการด้านการลงทุนของ Ruffer บอกกับ Finance Times ว่าพวกเขาได้เปลี่ยนกองทุนเป็นทองคำ หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ และพันธบัตรที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ

MacInnes กล่าวเสริมว่า Bitcoin ยังคง "อยู่ในเมนู" ของการลงทุนที่เป็นไปได้ของ Ruffer ในอนาคต โดยสังเกตว่าโลกกำลังหมดหวังที่จะหาที่หลบภัยใหม่จากผลตอบแทนพันธบัตรที่ต่ำอย่างมาก

อ้างอิง

CoinTelegraph

By Yashu Gola